4.2. Особенности расчета экономической ценности внеоборотных активов
Очевидно, что полиоценка оборотных активов ограничена периодом их признания в балансе. Если организация стремиться к минимизации запасов, то период прогнозирования фактически сводится к управлению созданием стоимости и ценности в режиме реального времени.
Поэтому прогнозирование будущей операционной прибыли / физического капитала хотя бы на квартал связано с оценкой экономической ценности внеоборотных активов, которые содержат в себе средне- и долго- срочный потенциал операционной деятельности.Рассмотрим особенности формирования оценки экономической ценности или ценности использования внеоборотных активов.
Экспериментальная модель 9. (для модели используются входные данные модели 7). В следующем отчетном периоде организация планирует продать готовую продукцию, которую она получит от двенадцати операционных циклов. В настоящее время на разных этапах операционного цикла находятся запасы, соответствующие девяти циклам. С учетом остатков материалов, незавершенного производства и готовой продукции, необходимо выполнить три полных операционных цикла [12 - 2 - 3 - 4 ].
Расчет показателя операционной прибыли представлен в прогнозном отчете об операционной прибыли и о движении денежных средств (таблица 9.1).
Таблица 9.1 - Прогнозный отчет об операционной прибыли
Показатель | Сумма |
Прибыль от продаж по запасам, признанным в | 2 700 |
балансе | [9*300] |
Изменение прибыли от продаж в связи с погашением дебиторской задолженности, признанной в балансе | (80) |
Изменение прибыли от продаж в связи с погашением кредиторской задолженности, признанной в балансе | (250) |
Прибыль от продаж по запасам, которые подлежат | 900 |
признанию и продаже в прогнозном периоде | [3*300] |
Дебиторская задолженность, подлежащая признанию | 14 400 |
в прогнозном периоде | [12 * 1 200] |
Изменение операционной прибыли в связи с | (480) |
признанием дебиторской задолженности в прогнозном периоде | [12*40] |
Кредиторская задолженность, подлежащая | 6 280 |
признанию в прогнозном периоде | [12 * 940 - 5 000] |
Изменение операционной прибыли в связи с | (314) |
признанием кредиторской задолженности в прогнозном периоде | [6 280 *0.05] |
Прогнозная прибыль от операционной деятельности | 2 476 |
[2 700 - 80 - 250 + 900 - 480 - 314] |
Условно примем, что остаточная стоимость внеоборотных активов 10 000 д.е.
соответствует уставному капиталу. Оборотные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность отражаются в тех же значениях что в и модели 7. Тогда, в балансе прогнозная оценка экономической ценности отражается следующим образом (таблица 9.2).Таблица 9.2 - Фрагмент управленческого баланса с прогнозной оценкой внеоборотных активов в текущий момент времени
Актив | Показатель | Пассив | Показатель |
Внеоборотные активы | 10 106 | Уставный капитал | 10 000 |
остаточная стоимость | 10 000 | Нераспределенная прибыль / убыток | 3 400 |
экономическая ценность | 106 [900 - 480 - 314] | Предстоящее изменение капитала от использования внеоборотных активов | 106 |
Запасы | 7 620 | Предстоящее изменение капитала от реализации | 2 700 |
нефинансовых оборотных активов | |||
накопленная стоимость | 4 920 | Предстоящее изменение капитала по кредиторской и дебиторской задолженности | (330) |
ценность продажи | 2 700 | Кредиторская задолженность | 5 250 |
Дебиторская задолженность | 2 400 | первоначальная стоимость | 5 000 |
первоначальная стоимость | 2 400 | стоимость возмещения | 250 |
накопленная стоимость | 80 | - | - |
ценность продажи | (80) | - | - |
Денежные средства | 1 000 | - | - |
Итого | 21 126 | Итого | 21 126 |
Из таблицы 9.2 следует, что экономическая ценность внеоборотных активов и специфическая ценность оборотных активов по сути представляют собой прибыль от операционной деятельности. Разница состоит в том, что экономическая ценность внеоборотных активов раскрывает информацию о прибыли в отношении активов и обязательств, которые пока не признаны в балансе.
Поэтому расчет прогнозной операционной прибыли для внеоборотных и оборотных активов имеет разный алгоритм.Если расчет осуществляется на основании признанных оборотых запасов и финансовых активов или обязательств, то учитываются расходы и доходы, относящиеся непосредственно к одному объекту. Так, для запасов операционная прибыль составляет 2 700 д.е. - это разность между ценой продажи и созданной стоимостью запасов. Для кредиторской задолженности - это финансовые расходы [-250], которые признаются в процессе завершения финансового цикла.
Если прогноз осуществляется на базе внеоборотных активов, то расчет нереализованной прибыли оборотных активов / их физического капитала производится по новым операционным циклам и финансовым доходам и расходам, которые возникнут в связи с завершением текущих операционных циклов. Данный алгоритм расчета обусловлен тем, что финансовые доходы и расходы по признанным оборотным запасам, не могут быть включены в баланс в текущий момент времени. Дебиторская задолженность и часть затрат (кредиторской
задолженности) по этим запасам в силу отсутствия фактов покупки и продажи пока не отражаются в балансе.
Так, в балансе прибыль от трех новых операционных циклов [900] уменьшается на финансовые расходы, которые возникнут в связи с завершением двенадцати операционных циклом [- 480], девять из которых в балансе представлены в виде оборотных запасов. Дебиторская задолженность по этим девяти циклам не может быть признана до момента продажи. Экономическая ценность корректируется также на удорожание кредиторской задолженности [314], которая пока не признана в силу отсутствия фактов покупок.
Конец экспериментальной модели.
Описанный алгоритм формирования экономической ценности по внеоборотным активам можно выразить в виде следующей формулы:
где
- оценочное значение операционной прибыли / физический капитал по оборотным активам, по которым операционный цикл будет начат и завершен в периоде (t+n);
- финансовые доходы и расходы, относящиеся к оборотным запасам (current stocks), признанным в балансе в момент времени t.
Данная формула применима для отраслей, которые имеют традиционную структуру капитала / активов. Для организаций, которые в силу специфики деятельности не имеют внеоборотных активов, следует разработать иные методы отражения в балансе операционной прибыли, относящейся к непризнанным в текущий момент времени оборотным активам и обязательствам.
Вообще, вопрос оценки будущей операционной прибыли, по-нашему мнению, должен оставаться в ведении организации и раскрываться в пояснениях к отчетности. Метод оценки должен быть ориентирован на исключительные
компетенции организации и быть логическим продолжением описания ее бизнес- модели.
Единственный незыблемый принцип при внесении прогнозных оценок в баланс - признанные оборотные активы и обязательства могут раскрывать будущую прибыль, относящуюся к этим объектам, и не могут содержать прибыль, относящуюся к активам и обязательствам, не признанным в учете. В противном случае, нарушается тождество созданной стоимости и ценности и оттоков и притоков денег по оборотным активам. В силу лабильности оборотных активов несоблюдение данного принципа может привести к использованию креативных подходов при составлении отчетности.
Еще по теме 4.2. Особенности расчета экономической ценности внеоборотных активов:
- Учет вложений во внеоборотные активы: понятие, классификация, общая методика и особенности учета затрат на приобретение основных средств и их строительство (подрядным и хозяйственным способом), вложений в нематериальные активы и др.
- 1.Экономическое содержание вложений во внеоборотные активы.
- 1.Экономическое содержание вложений во внеоборотные активы.
- 4.3.1. Полиоценка внеоборотных активов и долгосрочных обязательств[20]
- 4.2. Учет вложений во внеоборотные активы
- Внеоборотные активы: состав и структура
- 8.1.2.1. Анализ внеоборотных активов
- Внеоборотные активы
- 3.3.1. Анализ состояния внеоборотных активов
- Раздел I. Внеоборотные активы
- Раздел I Внеоборотные активы.
- Оборачиваемость внеоборотных активов (Fixed Assets Turnover Ratio)
- Период оборота внеоборотных активов (Fixed Assets Turnover Period)
- 45. Ценность, экономическая ценность, основные определители экономической ценности
- Раздел 1 «Внеоборотные активы»:
- 9.3 Контроль и ревизия вложений во внеоборотные активы
- Основной капитал и внеоборотные активы
- 9.6 Контроль и ревизия использования внеоборотных активов