<<
>>

4.2. Особенности расчета экономической ценности внеоборотных активов

Очевидно, что полиоценка оборотных активов ограничена периодом их признания в балансе. Если организация стремиться к минимизации запасов, то период прогнозирования фактически сводится к управлению созданием стоимости и ценности в режиме реального времени.

Поэтому прогнозирование будущей операционной прибыли / физического капитала хотя бы на квартал связано с оценкой экономической ценности внеоборотных активов, которые содержат в себе средне- и долго- срочный потенциал операционной деятельности.

Рассмотрим особенности формирования оценки экономической ценности или ценности использования внеоборотных активов.

Экспериментальная модель 9. (для модели используются входные данные модели 7). В следующем отчетном периоде организация планирует продать готовую продукцию, которую она получит от двенадцати операционных циклов. В настоящее время на разных этапах операционного цикла находятся запасы, соответствующие девяти циклам. С учетом остатков материалов, незавершенного производства и готовой продукции, необходимо выполнить три полных операционных цикла [12 - 2 - 3 - 4 ].

Расчет показателя операционной прибыли представлен в прогнозном отчете об операционной прибыли и о движении денежных средств (таблица 9.1).

Таблица 9.1 - Прогнозный отчет об операционной прибыли

Показатель Сумма
Прибыль от продаж по запасам, признанным в 2 700
балансе [9*300]
Изменение прибыли от продаж в связи с погашением дебиторской задолженности, признанной в балансе (80)
Изменение прибыли от продаж в связи с погашением кредиторской задолженности, признанной в балансе (250)
Прибыль от продаж по запасам, которые подлежат 900
признанию и продаже в прогнозном периоде [3*300]
Дебиторская задолженность, подлежащая признанию 14 400
в прогнозном периоде [12 * 1 200]
Изменение операционной прибыли в связи с (480)
признанием дебиторской задолженности в прогнозном периоде [12*40]
Кредиторская задолженность, подлежащая 6 280
признанию в прогнозном периоде [12 * 940 - 5 000]
Изменение операционной прибыли в связи с (314)
признанием кредиторской задолженности в прогнозном периоде [6 280 *0.05]
Прогнозная прибыль от операционной деятельности 2 476
[2 700 - 80 - 250 + 900 - 480 - 314]

Условно примем, что остаточная стоимость внеоборотных активов 10 000 д.е.

соответствует уставному капиталу. Оборотные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность отражаются в тех же значениях что в и модели 7. Тогда, в балансе прогнозная оценка экономической ценности отражается следующим образом (таблица 9.2).

Таблица 9.2 - Фрагмент управленческого баланса с прогнозной оценкой внеоборотных активов в текущий момент времени

Актив Показатель Пассив Показатель
Внеоборотные активы 10 106 Уставный капитал 10 000
остаточная стоимость 10 000 Нераспределенная прибыль / убыток 3 400
экономическая ценность 106 [900 - 480 - 314] Предстоящее изменение

капитала от использования

внеоборотных активов

106
Запасы 7 620 Предстоящее изменение

капитала от реализации

2 700

нефинансовых оборотных

активов

накопленная стоимость 4 920 Предстоящее изменение капитала по кредиторской и дебиторской задолженности (330)
ценность продажи 2 700 Кредиторская задолженность 5 250
Дебиторская задолженность 2 400 первоначальная стоимость 5 000
первоначальная стоимость 2 400 стоимость возмещения 250
накопленная стоимость 80 - -
ценность продажи (80) - -
Денежные средства 1 000 - -
Итого 21 126 Итого 21 126

Из таблицы 9.2 следует, что экономическая ценность внеоборотных активов и специфическая ценность оборотных активов по сути представляют собой прибыль от операционной деятельности. Разница состоит в том, что экономическая ценность внеоборотных активов раскрывает информацию о прибыли в отношении активов и обязательств, которые пока не признаны в балансе.

Поэтому расчет прогнозной операционной прибыли для внеоборотных и оборотных активов имеет разный алгоритм.

Если расчет осуществляется на основании признанных оборотых запасов и финансовых активов или обязательств, то учитываются расходы и доходы, относящиеся непосредственно к одному объекту. Так, для запасов операционная прибыль составляет 2 700 д.е. - это разность между ценой продажи и созданной стоимостью запасов. Для кредиторской задолженности - это финансовые расходы [-250], которые признаются в процессе завершения финансового цикла.

Если прогноз осуществляется на базе внеоборотных активов, то расчет нереализованной прибыли оборотных активов / их физического капитала производится по новым операционным циклам и финансовым доходам и расходам, которые возникнут в связи с завершением текущих операционных циклов. Данный алгоритм расчета обусловлен тем, что финансовые доходы и расходы по признанным оборотным запасам, не могут быть включены в баланс в текущий момент времени. Дебиторская задолженность и часть затрат (кредиторской

задолженности) по этим запасам в силу отсутствия фактов покупки и продажи пока не отражаются в балансе.

Так, в балансе прибыль от трех новых операционных циклов [900] уменьшается на финансовые расходы, которые возникнут в связи с завершением двенадцати операционных циклом [- 480], девять из которых в балансе представлены в виде оборотных запасов. Дебиторская задолженность по этим девяти циклам не может быть признана до момента продажи. Экономическая ценность корректируется также на удорожание кредиторской задолженности [­314], которая пока не признана в силу отсутствия фактов покупок.

Конец экспериментальной модели.

Описанный алгоритм формирования экономической ценности по внеоборотным активам можно выразить в виде следующей формулы:

где

- оценочное значение операционной прибыли / физический капитал по оборотным активам, по которым операционный цикл будет начат и завершен в периоде (t+n);

- финансовые доходы и расходы, относящиеся к оборотным запасам (current stocks), признанным в балансе в момент времени t.

Данная формула применима для отраслей, которые имеют традиционную структуру капитала / активов. Для организаций, которые в силу специфики деятельности не имеют внеоборотных активов, следует разработать иные методы отражения в балансе операционной прибыли, относящейся к непризнанным в текущий момент времени оборотным активам и обязательствам.

Вообще, вопрос оценки будущей операционной прибыли, по-нашему мнению, должен оставаться в ведении организации и раскрываться в пояснениях к отчетности. Метод оценки должен быть ориентирован на исключительные

компетенции организации и быть логическим продолжением описания ее бизнес- модели.

Единственный незыблемый принцип при внесении прогнозных оценок в баланс - признанные оборотные активы и обязательства могут раскрывать будущую прибыль, относящуюся к этим объектам, и не могут содержать прибыль, относящуюся к активам и обязательствам, не признанным в учете. В противном случае, нарушается тождество созданной стоимости и ценности и оттоков и притоков денег по оборотным активам. В силу лабильности оборотных активов несоблюдение данного принципа может привести к использованию креативных подходов при составлении отчетности.

<< | >>
Источник: Ульянова Наталья Васильевна. РАЗВИТИЕ БАЛАНСОВЫХ ОБОБЩЕНИЙ НА ОСНОВЕ МЕТОДА ПОЛИОЦЕНКИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени доктора экономических наук. Москва - 2018. 2018

Еще по теме 4.2. Особенности расчета экономической ценности внеоборотных активов:

  1. Учет вложений во внеоборотные активы: понятие, классификация, общая методика и особенности учета затрат на приобретение основных средств и их строительство (подрядным и хозяйственным способом), вложений в нематериальные активы и др.
  2. 1.Экономическое содержание вложений во внеоборотные активы.
  3. 1.Экономическое содержание вложений во внеоборотные активы.
  4. 4.3.1. Полиоценка внеоборотных активов и долгосрочных обязательств[20]
  5. 4.2. Учет вложений во внеоборотные активы
  6. Внеоборотные активы: состав и структура
  7. 8.1.2.1. Анализ внеоборотных активов
  8. Внеоборотные активы
  9. 3.3.1. Анализ состояния внеоборотных активов
  10. Раздел I. Внеоборотные активы
  11. Раздел I Внеоборотные активы.
  12. Оборачиваемость внеоборотных активов (Fixed Assets Turnover Ratio)
  13. Период оборота внеоборотных активов (Fixed Assets Turnover Period)
  14. 45. Ценность, экономическая ценность, основные определители экономической ценности
  15. Раздел 1 «Внеоборотные активы»:
  16. 9.3 Контроль и ревизия вложений во внеоборотные активы
  17. Основной капитал и внеоборотные активы
  18. 9.6 Контроль и ревизия использования внеоборотных активов