<<
>>

2.2. Уровни поддержки и сопротивления

Настоящий трейдер следит за валютными кур-

сами пристальнее, чем секретарша за своим маникюром.

А зачем столько внимания к маникюру? Затем, что ба-

рышня поставила перед собой четкую цель: взять в су-

пруги вон того энергичного парня, потому что лет через

пять-десять он определенно будет минимум директором

банка.

Вот у кого нужно учиться предугадывать будущее

и улавливать тенденции! И цель трейдера — определять

рыночные тенденции настолько грамотно, чтобы как

можно выгоднее продавать дешевеющие активы и поку-

пать те, которые будут дорожать.

Рыночная цена никогда не движется в одну сторону

плавным, монотонным образом. Однако она и не скачет

хаотично, как спятивший кузнечик. Присмотритесь к

графику на рис. 2.2.1 — на нем ясно видно, что колеба-

ния цены ограничены некими магическими линиями.

Цены буквально бьются о некоторые уровни, а ино-

гда прорывают их, совершая сильные скачки вверх или

вниз, затем опять откатываются назад и снова бьются об

эти или новые уровни. И этот ритм завораживает трей-

дера, как шум морского прибоя.

Такое поведение графиков типично для любого вре-

менного масштаба, особенно если их рассматривать

вблизи. Но и при более глобальном взгляде обнаружи-

ваются такие же структуры (рис. 2.2.2). Их принято на-

зывать уровнями сопротивления или поддержки. Они

являются первыми принципиально важными объекта-

ми, которые в рыночных графиках технического анали-

за выделяют для изучения.

Уровень сопротивления (resistance level) — это гори-

зонтальная линия, соединяющая ряд последовательных

локальных максимумов. Эта линия как бы говорит гра-

фику: «Дальше прохода нет! Поворачивай назад!».

Представьте себе воздушного змея, который мечется

в небе, следуя порывам ветра, но никогда не поднимется

выше длины веревки, за которую его держат.

Так и цены

бьются об уровень сопротивления снизу, не пробивая

его.

Уровень сопротивления — это своеобразный «медве-

жий барьер». Когда цена поднимается до него, это слу-

жит сигналом «Пора продавать!» для орды медведей.

Пардон, для цивилизованной группы участников рын-

ка, играющих на понижение… Фактически это означает,

что игроки, открывающие на этом уровне свои короткие

позиции («медведи»), достаточно сильны. По мере

приближения к уровню сопротивления — RES, коли-

чество предложений на продажу значительно возра-

стает. Это вполне логично приводит к снижению

цены, и график, отталкиваясь от уровня RES, направ-

ляется вниз (рис. 2.2.1).

Уровень поддержки (support level) — это горизон-

тальная линия, соединяющая ряд последовательных ло-

кальных минимумов. Понятно, что он возникает на пути

движения цен вниз.

Цены бьются об уровень поддержки (SPRT на

рис. 2.2.2) сверху, не пробивая его, как резиновые мячи-

ки об асфальт. Вы можете себе представить, с какой си-

лой нужно запустить резиновый мячик, чтобы он про-

бил асфальт? Но оставим подобные вопросы физикам,

а сами вернемся к мирному делу торговли валютой.

Уровень поддержки возникает, когда игроки, открыва-

ющие на нем свои длинные позиции («быки»), достаточ-

но сильны (как и положено животным, давшим назва-

ние этому виду трейдеров). По мере приближения к

уровню поддержки SPRT количество предложений на

покупку возрастает настолько, что это приводит к повы-

уровни поддержки и сопротивления

линии консолидации, тренды и каналы

шению цены. Быки начинают покупать, что ведет к об-

ратному движению графика — вверх.

Цены вьются вокруг этих уровней, как мотыльки во-

круг лампочки, то приближаясь, то отталкиваясь и мно-

гократно возвращаясь вновь.

Уровни поддержки и сопротивления очень похожи

по смыслу: они соответствуют тем уровням, к которым

цены несколько раз за некоторый период возвращаются,

касаясь или пытаясь их пробить. Эти уровни фактичес-

ки являются уровнями психологического барьера в со-

знании толпы (а мы же знаем, что именно психология

толпы определяет движение цен).

Цены пытаются пробить эти уровни, но отскакивают

от них в обратную сторону. Коснувшись уровня сопро-

тивления (он — вверху), цена отскакивает вниз и дви-

жется к уровню поддержки. И это движение может по-

вторяться несколько раз— до тех пор, пока по каким-то

причинам, опять же связанными с мироощущением тол-

пы, один из уровней не будет пробит.

Точно так же, как максимум или минимум можно

обозначить словом «экстремум», оба эти вида графиче-

ских структур объединяют одним термином — уровни

консолидации (consolidation или congestion levels).

В руководствах по техническому анализу встречают-

ся рекомендации проводить уровни консолидации не

только по самим экстремумам (high или low), но и по

областям, пересекаемым столбиками bar chart или теня-

ми свечей (рис. 2.2.3). Такие уровни консолидации в

большей степени отражают настроения основной части

участников рынка, чем экстремальные уровни.

области консолидации, взаимные превращения областей

Уровни консолидации, представляющие области, где

тормозится ход цен, естественным образом могут быть

упорядочены по степени (силе) этого торможения. Уро-

вень, о который цена ударилась 2 раза за последние сут-

ки, заслуживает, конечно же, меньшего внимания, чем

тот, вокруг которого цена колебалась в течение после-

дней недели.

Понятно также, что уровни консолидации

на больших временных интервалах (дни, недели) более

важны, чем на краткосрочных графиках. Тенденции, од-

нако…

Кроме длительности уровня консолидации, важным

является также диапазон цен в его окрестности. Чем с

большим размахом цена бьется об этот уровень, тем бо-

лее существенное препятствие представляет он для на-

правленного движения цены.

Наконец, значимым фактором является объем торгов

в области консолидации (или активность котировок).

Чем больше активность участников рынка в районе

цены уровня консолидации, тем сильнее этот уровень.

Специалист по валютному дилингу А. Элдер харак-

теризует длительность, размах цен и активность уровня

консолидации как его длину, ширину и высоту (глуби-

ну). Таким образом, в качестве характеристики уровня

появляется понятие «объема».

Полезное эмпирическое правило гласит: при проби-

тии сильного уровня консолидации график «занесет»

тем дальше, чем более «объемный» уровень пробит. Это

похоже на то, как бегун, хорошо разогнавшись, разрыва-

ет финишную ленточку и бежит по инерции дальше под

приветствия зрителей и вспышки фотоаппаратов.

ции график возвращается к нему опять: пробив уро-

вень сопротивления и уйдя от него вверх на некоторое

расстояние, график затем откатывается вниз к этому

уровню, превратившемуся теперь в уровень поддерж-

ки (рис. 2.2.3). Наш бегун возвращается к финишной

черте, чтобы сфотографироваться для прессы.

Это принципиально существенное свойство обяза-

тельно надо иметь в виду: уровни сопротивления часто

превращаются в уровни поддержки и наоборот.

С практической точки зрения важным является та-

кой вопрос: когда же можно считать пересечение уровня

его прорывом? Если столбик (bar или candle, о них поз-

же) пересек уровень сопротивления, то пробит ли этот

уровень?

Вы надеетесь, что ваши коллеги уже нашли ответ?

Ну, что я могу вам предложить... Не то чтоб панацею на

все случаи жизни, а всего лишь скромный совет: основ-

ное значение имеет цена закрытия.

Если свеча пересек-

ла уровень сопротивления, но потом закрылась ниже

него, то это не является прорывом. Если же закрытие

состоялось выше уровня сопротивления, то это явля-

ется признаком готовящегося прорыва. Это сигнал:

«Бей в барабаны! Труби в трубы! Полная мобилиза-

ция!» И тут возникает вопрос: «Караул, что делать,

куда бежать?»

«Спокойствие, только спокойствие!», — говорил Карл-

сон, и был прав, бежать никуда не надо, рынок — не ме-

сто для паники. Вернее так: паника на рынке ни к чему

хорошему не приведет. Приближение цены к уровню

поддержки или сопротивления не пугает, а предупреж-

дает.

Основной аналитический смысл уровней поддержки

и сопротивления состоит в следующем: они сигналят о

возможном открытии позиций в определенном направ-

лении. Когда цена приближается к уровню сопротивле-

ния, следует готовиться к открытию короткой позиции

(sell) — вполне вероятно, что оттолкнувшись от этого

уровня, график пойдет вниз. Наоборот, при приближе-

нии цены к уровню поддержки мы получаем сигнал о

возможности открытия длинной позиции (buy), так как

вероятным является отражение графика от уровня под-

держки вверх.

<< | >>
Источник: СAФИH В.И.. КАК УВИДЕТЬ ДЕНЬГИ НА ЭКРАНЕ МОНИТОРА. 2008

Еще по теме 2.2. Уровни поддержки и сопротивления:

  1. Линии и уровни поддержки и сопротивления
  2. 1.5. Уровни и линии сопротивления и поддержки
  3. Поддержка превращается в сопротивление, а сопротивление — в поддержку
  4. 3.2. Сопротивление и поддержка
  5. 3.2. Сопротивление и поддержка
  6. 5.4. Скользящие средние как линии поддержки-сопротивления
  7. Изменение уровней поддержки свободного рынка и демократии: первоначальный анализ данных
  8. Схемы трансфертных расчетов. Виды и формы финансовой поддержки регионов. Фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации (ФФПР). Принципы формирования и использования средств ФФПР.
  9. § 3. Сопротивление изменениям
  10. Причины сопротивления организационным изменениям
  11. Разработка стратегии на корпоративном уровне и уровне хозяйственных подразделений
  12. Преодоление сопротивления
  13. Феномен сопротивления новациям, его выявление и управление им
  14. Приложение № 2. Изменения в распределении налоговых доходов между уровнями бюджетной системы и налоговых полномочий между уровнями государственного управления в соответствии с Планом действий Правительства РФ
  15. 2.5. Тренды, линии, уровни
  16. 1-3-1- Основные направлении поддержки инновационной деятельности в промышленности
  17. Государственная финансовая поддержка индивидуальных предпринимателей
  18. Методы государственной поддержки АПК
  19. 12.4. Помощь из Фонда государственной финансовой поддержки