<<
>>

Управление ликвидностью

Под управлением ликвидностью банка обычно понимается согласованное управление его активами и пассивами при определенном абстрагировании от управления его прибыльностью, Ка самом деле, естественно, управление прибыльностью и управление ликвидностью нельзя обособить, но в аналитических целях это делать необходимо, гак как можно лучше понять, что требуется предпринимать для того, чтобы повысить ликвидность (надежность) банка, увеличить его прибыльность.

И только после этого возникает самая грудная задача — как согласовать эти две цели.

В свою очередь, управление ликвидностью условно может быть разделено на управление пассивами и активами банка.

К управлению пассивами банка относят:

  • формирование необходимой величины собственного капитала банка за счет выпуска акций и капитализации части ежегодной прибыли (нераспределенной прибыли) банка;
  • управление процессами привлечения депозитов участников рынка на выгодных банку условиях с точки зрения сроков размещения, процентных ставок, видог валют и т. д.;
  • размещение в необходимых случаях и на выгодных банку условиях долговых ценных бумаг: облигаций и векселей банка;
  • привлечение в необходимых случаях кредитов от других банков и Центрального банка па требуемых банку условиях;
  • управление другими пассивами.

К управлению активами банка относят управление:

  • процессом кредитования участников рынка;

¦ инвестированием свободных ресурсов банка в ценные бумаги и другие доходные инструменты рынка;

  • остатками своих средств на счетах в Центральном банке в в других банках;
  • основными средствами и иными активами банка, необходимыми для осуществления своей рыночной деятельности;
  • другими активами

Развитие экономических подходов к управлению

ЛИКВИДНОСТЬЮ

Возможны различные подходы к проблеме согласования управления активами и пассивами банка (с учетом или без учета доходности банка), которые в экономической науке обычно называются теориями, в сил* их достаточно подробной разработки в практическом отношении на основе принятых исходных посылок.

Но все же с теоретической точки зрения, наверное, точнее их было бы называть стратегиями (абстрактными вариантами) управленческом политики (общих подходов к управлению):
  • теория коммерческих ссуд (или доктрина реальных: вексе лей). Суть этой стратегии состоит в том, что банк выдает кредиты преимущественно под реальные активы (товары и др.), которые в случае невозврата кредита могут быть реализованы и тем самым банк не понесет убытков. Недостатки этой стратегии состоят в недоучете следующих сторон управленческого процесса:
  • во-первых, даже реальные активы не всегда могут быть быстро и без потерь проданы;
  • во-вторых, и это еще важнее, далеко не всегда банк может давать кредиты только под реальные активы. Заемные деньги нужны всем участникам рынка, а вовсе не только торговцам реальным товаром. Не давать кредггы вообще банк не может, ибо тогда он перестанет быть банком;
  • в-третьих, активы банка не исчерпываются только выданными ссудами, а потому надо управлять еше и остальными его активами, доля которых имеет тенденцию к росту;
  • теория передаваемости. Данный подход предполагает, что банк часть своих депозитов вкладывает в быстро (высоко) ликвидные активы, например, в краткосрочные государственные пенные бумаги. В случае наступления срока исполнения платежного обязательства банк вовремя его исполнит, хотя ранее предполагавшийся источник исполнения этого обязательства по каким-то причинам себя не оправдал, или же просто обычных, текущих денежных поступлений в банк недостаточно для уплаты текущих (наступивших) обязательств банка.

Данная стратегия — лишь один из вариантов страхования банковской деятельности, который практически используется всеми банками в той или иной степени Ее «недостатком» можно назвать только то, что она не может рассматриваться как общая стратегия управления, ибо процесс управления всеми остальными (т. е. большей частью) активами и пассивами банка по сути остается вне ее рассмотрения;

  • подход единого резервного фонда.
    Данная стратегия управле ния нацелена на своевременное выполнение обязатсльсп банка, которым наступает срок. Но здесь предполагается болсс общий подход по сравнению с предыдущей стратегией. Смысл состоит в том, что банк берет на себя обязательства лишь по мерс того, как у пего возникают соответствующие возможности их исполнения, превышающие установленный им для себя достаточный уровень ликвидности имеющихся активов, который включает первичные и вторичные резервы. К первичным относятся привлеченные им ресурсы (а это обычно краткосрочные депозиты) для выполнения самых краткосрочных обязательств (выплаты через кассу, отчисления в обязательные резервы и т. д.). Ко вторичным относятся ресурсы, направляемые па приобретение высоколиквидных ценных бумаг, приносящих процентные доходы банку. Только после достижения установленного уровня резервов банк приступает к вложениям оставшихся свободных ресурсов в выдаваемые кредиты и долгосрочные ценные бумаги. Главный теоретический недостаток данной стратегии управления коренится в том, что основная цель работы банка — прибыль — отодвигается на второй план, а па первом плане как бы стоит цель надежности банка, хотя, как известно, прибыль всегда есть главная цель, любые иные цели - вторичны по отношению к ней. В то же время имеются недостатки V более практического характера, связанные с тем, чте отсутствуют объективные критерии для установления достаточного уровня ликвидности, не учитывается структура депозитов

w (например, они ведь могут быть и долгосрочными), и надежность выдаваемых ссуд;

  • теория ожидаемого дохода. Данная стратегия управления является расширенным вариантом теории коммерческих ссуд в направлении учета в качестве обеспеченных ссуд и

определенного рода долгосрочных ссуд. Обычно банк предоставляет краткосрочные ссуды, т. е. на сроки несколько дней, месяцев, до года. Однако развитие современного .рынка на основе роста денежных доходов населения привело к быстрому росту ссуд, связанных с ипотекой (жилья), потребительских ссуд и других их видов, которые хотя и являются долгосрочными, ио обычно относятся к высоконадежным и прибыльным вложениям ресурсов банка, т.

е. одновременно они обеспечивают стабильный процентный доход банку. Такие ссуды имеют гарантированное обеспечение, поскольку лежащие в их основе товары (недвижимость, товары длительного пользования) могуі быть относительно быстро реализованы и тем самым гарантируюі возврат банку выданных кредитов, если должник не выполнит свои обязательства перед банком;

• подход конвертируемости банковских пассивов. Суть этой стратегии управления состоит в том, что активы банка рассматриваются применительно к их потенциальным источникам в составе депозитов с точки зрения сроков. Краткосрочным депозитам Moryi соответствовать лишь краткосрочные активы, более долгосрочным депозитным ресурсам соответствуют и болсс долгосрочные активы. В этом случае, если у банка нет долгосрочных ресурсов, то оп не должен вкладывать их в долгосрочные активы. Нацеленность управления на прибыль является главной, г требование соответствия активов их источникам позволяет обеспечивать необходимый уровень ликвидности (надежность) банка. Проблемы данной стратегии упираются в вопрос правильного определения сроков оборачиваемости пассивов, ибо от этого зависят сроки выдачи ссуд, г потому и общая прибыльность банка, так как долгосрочные кредиты приносят болсс высокий процентный доход, чем краткосрочные ссуды.

Современіїьіе экономические стратег ии банковского менеджмента

Данные стратегии носят болсс комплексный характер но сравнению с описанными выше подходами к банковскому управлению, в которых явно просматривается уклон в сторону обеспечения (повышения) ликвидное і и (надежности) банк? , хотя известно, что банк всегда стремится к прибыльности, лаже порой ь ущерб своей надежности.

Комплексный подход проявляется в том, что теперь источниками прибыли байка в равной степени рассматриваются его активы и сто пассивы.

Это же проявляется и в более объемном понимания конечной цели деятельности банка. Сюда относится не только достижение заданного уровня прибыли, его увеличение, но и максимизация собственного капитала банка, рост дивидендных выплат акционерам банка и т.

п.

В то же время такое расширение круга целей намного усложняет процессы управления, поскольку работа одновременно на несколько целей не всегда возможна, требует применения белее совершенных экономико-математических методов и моделей расчетов всех экономических показателей и т. д.

Наконец, современный подход к управлению банком прояв ляется в том, что размеры и структура активов и пассивов банк? рассматриваются как переменные (изменяющиеся) во времен* величины. Такой подход позволяет контролировать деятельность банка не только в данный момент времени, не v на перспективу.

К современным подходам в банковском менеджменте относятся:

• управление ресурсами с плавающими процентными ставками.

В данном случае особо выделяется управление активами и пассивами с плавающими (переменными) процентными ставками. Начиная с 70-х годов XX в. в связи с окончательной демонетизацией золота (т. с. прекращением обмена доллара на золото по устанавливаемому государством (США) курсу) в мировой экономике резко возросла изменчивость процентных ставок, усилились инфляционные тенденции. чго привело к резкому увеличению доли банковских пассивов и активов, стоимость которых зависит от колебания процентных ставок н иных денежных оценок на рынке. Банковский менеджмент в таких условиях должен обеспечивать необходимое соответствие между активами v пассивами с переменными процентными ставками, чтобы, например, росту процентных выплат пс депозитам сеответ-

ствовал и необходимый прирост процентных ставок пс выдаваемым банком кредитам;

  • диверсификация банковских активов. Диверсификация —

это распределение банковских ресурсов между различными банковскими активами, имеющая своей целью максимизацию прибыли при заданном уровне риска или минимизацию риска при заданном уровне прибыли банка. Диверсификация обеспечивается не просто наличием разных видов активов банка, а таким их подбором, который обеспечивает достижение указанных целей. Эти цели являются оптимизационными, т.

с. достижение их возможно па основе предварительных экономико-математических расчетов, основанных на методах линейного программирования;
  • секьюритизация активов банка. Это процесс превращения низколиквидных (т. е. трудно реализуемых в короткие сроки и на заданных условиях) активов в ликвидные ценные бумаги в целях повышения обшей доходности банка и снижения риска его потерь. Прежде всего речь идет о различного рода долгосрочных банковских ссудах (например, под строительство жилья и др.). Возврат средств по таким ссудам растягивается на длительные сроки с вытекающими из этого рисками недополучения как процентного дохода, гак и возврата самой ссуды в силу того, что рыночные условия быстро меняются, а деньги банка вложены на длительные сроки и на более-менее неизменных условиях. Для борьбы с такого рода рисками и одновременно увеличения дохода от банковских активов данные однородные ссуды v поступающие по ним процентные платежи специальным юридическим образом объединяются (концентрируются в «пулы» активов) и под их обеспечение выпускаются свободно обращающиеся облигации на устраивающих инвесторов условиях. В результате банк как бы «продает» пул своих долгосрочных активов, а взамен снова получает необходимые ему денежные ресурсы для продолжения рыночной деятельности, но уже на основе текущих рыночных условий. Происходит как бы замена активов банка, вложенных на одних (ранее существовавших) рыночных условиях, ш «современные» активы банка, т. е. па активы, вкладываемые на текущих рыночных условиях.

<< | >>
Источник: Галанов В. А.. Основы банковского дела: учебник. — М.: ФОРУМ ИНФА М. — 288 с. — (Профессиональное образование).. 2008

Еще по теме Управление ликвидностью:

  1. 2.3.1. Содержание и значение ликвидности банка. Цели управления ликвидностью.
  2. 7.5. Управление ликвидностью банка
  3. Методы управления ликвидностью.
  4. Методы и инструменты управления ликвидностью.
  5. Политика управления ликвидностью
  6. Методы управления рисками ликвидности
  7. Управление ликвидностью в коммерческом банке
  8. Меняющийся облик управления ликвидностью
  9. 2.3.2. Теории управления банковской ликвидностью.
  10. 2. Управление ликвидностью коммерческого банка;
  11. 18.1. Управление ликвидностью банка
  12. Механизм управления ликвидностью на основе денежных потоков.
  13. Управление ликвидностью коммерческих банков
  14. Современные подходы в управлении ликвидностью банка
  15. Управление банковской ликвидностью
  16. Тема 2.3. Управление ликвидностью банка.
  17. Рекомендации по управлению портфелем при его рест­руктуризации в условиях низкой ликвидности
  18. Глава 2. Измерение риска рыночной ликвидности в целях управления портфелем
  19. 2. Анализ ликвидности баланса. Показатели ликвидности и их интерпретация
  20. Вопрос 49 Ликвидность кредитных организаций РФ. Показатели ликвидности.