<<
>>

Операции банка на рынке ценных бумаг

Краткое содержание параграфа. Основное поле деятельности банка — это осуществление им кредитованій! участников рынка. Однако долговые отношения на рынке существуют и к форме ценных бумаг.

Поэтому участие банка на рынке ценных бумаг является продолжением процессов кредитования участников рынка, но только в форме, скрытой за движением пенной бумаги.

Необходимость осуществления банковских операций не рынке ценных бумаг имеет две главные причины: увеличение доходов банка и повышение ликвидное] и банковских активов, поскольку форм? существования долга в виде ценной бумаги к отличие от долга в форме банковскою кредита позволяет банку быстро вернуть вложенные денежные средства.

В отличие от товарного рынка рынок цепных бумаг разделяется на первичный и вторичный, а потому и операции банка на нем разделяются на эмиссионные, т. е. операции, связанные с выпуском ценных бумаг в обращение, и вторичные, т е. операции, совершаемые на вторичном рынке е ранее уже выпущенными ценными бумагами участников рынка.

С точки зрения капитала банка его операции на рынке ценных бумаг могут быгь поделены на пассивные (привлечение капитала путем выпуска ценных бумаг) и активные (вложение капитала в ценные бумаги).

Пассивные операции связаны с привлечением собственного капитала банка — через эмиссию акций, заемного капитала — через эмиссию облигаций и привлеченною капитал? — через эмиссию банковских сертификатов и векселей.

Активные операции связаны с вложением капитала банка ь ценные бумаги других участников рынка. По типу получаемого от этих операций дохода они обычно разделяются на инвести- ционые операции, по которым доход ИМ ЄЄ’1 форму про це кто Г и дивидендов, спекулятивные операции, по которым доход имеет форму спекулятивного дохода, или разницы в рыночных ценах одной и той же ценной бумаги во времени V профессиональные услуги, по которым доход представляє! собой плату за услуги, а в конечном счете (за минусом понесенных затрат) — прибыль от оказания услуг.

Банк на рынке ценных бумаг оказывает остальным участникам рынка следующие виды услуг: брокерские; дилерские; доверительные; депозитарные; клиринговые.

Обычно все без исключения банки являются участниками рынка ценных бумаг, так как для непрофессиональной деятельности на данном рынке (например, дня простой купли продажи ценных бумаг) особых разрешений банку получать не греб] ется;

Рынок ценных бумаг — это рынок, объектом отношений на котором являются ценные бумаги. На данном рынке ценные бумаги продаются и покупаются, отдаются взаймы и отчуждаются (меняют своего владельца) любым иным разрешенны\ законом способом.

Ценная бумага — это установленный законом юридический документ, удостоверяющий имущественные права его владельца, прежде всего обычно на получение каких то денежны* платежей от лица, выпустившего этот документ.

Современные ценные бумаги обычно выпускаются не в форме документа — специально оформленного бумажного бланка, а в бездокументарной (безбланковой, безбумажной) форме, т. е, па практике в этом случае имеет место не сама ценная бумага, а лишь запись о ней в особом реестре владельцев ценных бумаг, подобно тому как, например, ведется реестр владельцев земель ных участков или происходит учет безналичных денег ну банковских счетах.

Основными видами ценных бумаг являются доходные, или инвестиционные, бумаги, которые принося г своим владельцам процентный доход в разных формах (процентный доход — это доход, который приносят дсны и как ссужаемый капитал). К ним относятся акции, по которым выплачиваемый чистый доход называется «дивидендом», и облигации, которые приносят чистый доход, называемый процентом. К другим ценным бумагам относятся: векселя, чеки, складские свидетельства и др.

Участники рынка ценных бумаг подразделяются на три большие группы:

  1. основные, или непрофессиональные, участники, к которым относятся:
  • эмитенты это лица, выпускающие ценные бумаги и несущие обязательства по ним, прежде всего, по выплате процентного дохода;
  • инвесторы это лица, которые покупают ценные бумаги или вкладывают в них свой капитал, получая тэт или иной доход от владения ценными бумагами и операций с ними;
  1. вспомогательные, или профессиональные, участники — это всевозможные посредники в торговли, учете и расчетах между основными (непрофессиональными) участниками.
    Данные участники рынка ценных бумаг являются его профессиональными участниками, если оказывают соответствующие услуги другим участникам рынка. Если же профессиональный участник рынка проводит операции на рынке в своих собственных интересах, например продаст и покупает пенные бумаги в целях получения спекулятивного дохода, в этом случае он является уже «основным», или «непрофессиональным», участником рынка;
  2. регулирующие органы, или регуляторы, рынка — этс государственные и не і осударственные организации, которые пс за кону осуществляют регулирование всех процессов нс рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг существует в двух формах: в виде бир жевого (фондового) и внебиржевого рынка. На фондовых биржах обращаются нремушественнс самые «лучшие» акции и облигации. Остальные ценные бумаги продаются и покупаются минуя биржи, т. е. на внебиржевом рынке.

Термины «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок» можно употреблять в качестве синонимов, если речь идет об акциях и облигациях, о фондовых биржах. Однако в целом понятие рынка ценных бумаг более широкое, поскольку охватывает рынки всех ценных бумаг.

Единство и различие ценной бумаги и банковского кредита

В основе ценной бумаги лежит то же самое долговое (ссудное) отношение, которое лежит и в основе кредитного отношения между банком и заемщиком. Выпуская (эмитируя) ценную бумагу, участник рынка (эмитент) получает деньги взаймы от другого участника рынка (инвестора), который одалживает ему эти деньги в обмен на ценную бумагу7, обеспечивающую инвестору сжепериодное получение процентного (дивидендного — в случае акций) дохода и возврат номинальной стоимости ссуды через оговоренный промежуток времени (если это облигации) или при прекращении существования эмитента (если это акции).

Внешнее различие между банковским кредитом и ценной бумагой состоит в том, что это иные юридические формы фиксации долгового отношения. Их более глубокое различие СОСТОИТ Ё том, что пенная бумага свободно обращается на рынке, т.

е. продается и покупается как обычный товар, а банковский кредит — пеобращаюшаяся ссуда, т. е. он не является рыночным товаром

Единая экономическая природа банковского кредита и ценной бумаги является объективной причиной того, что банк может быть и активным участником рынка ценных бумаг. Купля-продажа ценных бумаг банком, как уже говорилось, — это форма хоть и скрытого (опосредованного), нс тем не менее все

же кредитования со стороны банка какого-то участника рынка, который выступает там в качестве эмитента ценной бумаги, которой в данный момент владеет банк.

Необходимость участия банков на рынке ценных бумаг

Банк не просто может работать на рынке цепных бумаг, он должен быть его активным участником, поскольку существенную часть своих пассивов вынужден вкладывать в покупку доходных ценных бумаг.

В мировой практике имелись случаи, когда коммерческим банкам в течение какого-то времени запрещалось проводить операции с корпоративными ценными бумагами ввиду их рискованности или по иным причинам. Но это никогда не касалось операций с государственными ценными бумагами (государственными облигациями). В настоящее время в большинстве стран нет ограничений на деятельность банков с ценными бумагами.

Главные причины, по которым необходимы операции с ценными бумагами (рис. 6.1):

  • потребность в получении дополнительных доходов. Ввиду того, что кредитные операции банков часто по разным причинам нс позволяют получать им достаточную (среднюю) норму прибыли, банки вынуждены заниматься прибыльной деятельностью на других рынках, прежде всего на рынке ценных бумаг. Покупка доходных ценных бумаг приносит им дополнительную прибыль в виде процентов и дивидендов, а перепродажа ценных бумаг позволяет получать ешс и спекулятивный доход;
  • повышение ликвидности банковских активов. Выдавая кредиты, банк ограничивает свои возможности по своевременному выполнению текущих обязательств перед владельцами расчетных счетов и депозитов. Вложение части банковских средств в ценные бумаги позволяет банку в случае

Необходимость банковских операций на рынке ценных бумаг

Повышенно доходности (прибыл ЮНОСТИ) банковской деятельности

Увеличение ЛИКВИДНОС1И (мобильности] банковски актинов

необходимости быстро их вернуть, продав ценные бумаги, а вырученные средства направить на выг.латы владельцам банковских счетов.

<< | >>
Источник: Галанов В. А.. Основы банковского дела: учебник. — М.: ФОРУМ ИНФА М. — 288 с. — (Профессиональное образование).. 2008

Еще по теме Операции банка на рынке ценных бумаг:

  1. 4.3. Операции банка на первичном рынке ценных бумаг
  2. 1.Виды операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг (секьюритизация, ipo и тд.);
  3. Вопрос 74. Операции на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг
  4. 4.4. Операции на вторичном рынке ценных бумаг
  5. Профессиональная деятельность банка на рынке ценных бумаг
  6. 11.1. Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг
  7. 4.1. Участники торговых операций на рынке ценных бумаг
  8. Тема 10. Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг
  9. 7.2. Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
  10. Торговые операции банков на вторичном рынке ценных бумаг
  11. Выпуск государственных ценных бумаг. Операции на открытом рынке
  12. Тема 7. Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг
  13. 11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг
  14. 7.8. Операции кредитных организаций на рынке государственных ценных бумаг
  15. • Виды операций на рынке государственных ценных бумаг • Виды государственных ценных бумаг
  16. 9.2. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг
  17. Операции с ценными бумагами. Виды ценных бумаг
  18. 4.1. Банки на рынке ценных бумаг
  19. Тема 11. Банк России на рынке ценных бумаг