<<
>>

1.7. Эволюция мировой валютной системы.

1. Парижская валютная система сформировалась в XIX в. и оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. после промышленной революции и последовавшего за ней расширения международной торговли.

Парижская валютная система основывалась на базе золотомонетного стандарта. Особенности этой системы:

- каждая валюта имела золотое содержание;

- валюты конвертировались в золото;

- свободный ввоз и вывоз золота из страны в страну;

- режим курсообразования свободно плавающий с учетом рыночного спроса и - предложения, но в пределах золотых точек;

- золото использовалось как резервное платежное средство;

- межгосударственное валютное регулирование через конференции.

Золотомонетный стандарт действовал до Первой мировой войны. Постепенно он перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей.

В годы Первой мировой войны свободный размен бумажных денег на золото был прекращен и ликвидировано золотое обращение. На смену золотомонетному пришел золотодевизный стандарт. Девиз – это платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

2. Генуэзская валютная система. Оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

Особенности системы:

- сохранены золотые паритеты (валюта имела золотое содержание),

- конверсия валют на золото, в том числе косвенная — через иностранные валюты,

- золотодевизный стандарт, основанный на золоте и валютах, конвертируемых в золото,

- peжим курсообразования свободно плавающий, но без золотых точек,

- национальные кредитные деньги использовались как международное платежно-резервное средство,

- межгосударственное валютное регулирование через конференции и совещания.

В ходе Мирового экономического кризиса (1929—1933 гг.) прекращен размен банкнот на золото, произошла потеря прямой связи валют с золотом.

Международная валютная система распалась на ряд отдельных валютных блоков, что усилило конкурентную борьбу и отрицательно сказалось на развитии внешнеэкономических связей. Необходимы были международные нормы регулирования валютных отношений.

Основные валютные блоки и зоны – Англии с 1931г. (впоследующем стерлинговая зона), США с 1933г. (в последующем долларовая зона), Франции 1933 – 1936г.г., Германии 1939 – 1945гг., Японии 1939 – 1945гг., Западно-африканский валютный союз и Валютный союз Экваториальной Африки и Камеруна (валютная зона франка), Алжира, Туниса, Марокко, валютная зона золотого динара (Индонезия, Малайзия, Иран), валютная зона рубля (Россия, Беларусь, Казахстан и другие страны СНГ), валютная зона евро, валютная зона Китая.

3. Бреттон-Вудская валютная система оформлена соглашением в 1944г.

Особенности системы:

- фиксированные золотые паритеты и курсы валют, которые могли колебаться в пределах ± 1% паритета, а в Западной Европе  ± 0,75%,

- конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене,

- золотодевизный стандарт, но статус резервной валюты юридически закреплен за долларом и фунтом стерлингов,

- создан орган межгосударственного валютного регулирования (Международный валютный фонд (МВФ)), а также Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Система должна была обеспечивать устойчивость валютных курсов, но фактически обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты, средства валютных интервенций через международные расчеты и резервные активы.

Все остальные страны были обязаны поддерживать постоянство курсов своих валют к доллару, что усилило противоречия между государствами и привело к кризису этой системы в 1971—1976 гг., в результате которого:

- прекращен размен долларов на золото,

- отменена официальная цена золота;

- режим фиксированных валютных курсов сменился плавающими курсами;

- образовались валютные блоки.

4. Ямайская мировая валютная система оформлена соглашением стран - участниц МВФ в 1976 г., ратифицированным в 1978 г.

Особенности системы:

- юридически оформлена демонетизация золота - отменена его официальная цена;

- прекращен размен долларов на золото;

- золотодевизный стандарт заменен стандартом СДР. Международным платежным средством официально признаны СДР,

- золото исключено из расчетов между МВФ и его членами;

- узаконен отказ от фиксирования золотого содержания национальных валют;

- проведена частичная реализация золотого запаса МВФ или возврат странам-членам части этого запаса,

- страны — члены МВФ должны определять паритеты своих валют на базе СДР. Однако практически сохранился долларовый стандарт (главное платежное и резервное средство). Фактически СДР не стали эталоном стойкости и главным платежным и резервным средством, поскольку ограничены операциями МВФ. Количество валют, курс которых прикреплен к СДР, сокращается.

- органы валютного регулирования — МВФ и совещания «в верхах». МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование, либерализацию валютных отношений путем отмены валютных ограничений,

- странам предоставлено право выбора режима валютного курса –свободно плавающий без ограничения пределов их колебаний или для стабилизации валют фиксированный. Страны практически перешли с 1973 г. на гибкий режим плавающих валютных курсов.

Ямайская валютная система продолжает решать проблемы:

- неэффективности стандарта СДР;

- противоречий между юридической демонетизацией золота и фактической его ролью как чрезвычайных мировых денег;

- несовершенство расчетов плавающих валютных курсов;

- неодинаковое положение стран в мировой валютной системе.

Отличительной чертой мировой валютной системы является создание и развитие большого числа региональных валютных систем. Причем одно государство, как правило, аккумулирует резерв региональной валютной системы, который создается для решения различных задач.

Наиболее ярким примером региональной валютной системы является европейская валютная система.

Европейская валютная система призвана ограничить рынок Западной Европы от экспансии доллара.

Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ (1979—1998 гг.) — европейской валютной единицы. В механизм эмиссии ЭКЮ включены золото и доллары путем объединения 20% официальных золото-валютных резервов стран-членов Евросоюза.

Возобновлены операции с золотом.

Введен режим плавающих курсов валют стран-участниц Евросоюза, предусматривающий пределы их взаимных колебаний (отклонений друг от друга) («европейская валютная змея»).

Создан институт валютного регулирования – Европейский валютный фонд.

Создан Европейский центральный банк.

Европейский союз предусматривал этапы развития:

  1. 01.06.1990 – 31.12.1993 – подготовительные мероприятия – сближение экономического развития стран-участниц: сокращение инфляции и дефицита госбюджета, унификация государственных финансов. Отменены валютные ограничения. Установлено свободное движение капитала внутри Евросоюза.
  2. 01.01.1994 – 31.12.1998. Открыт Европейский валютный институт, координирующий валютную политику: контроль колебаний курсов, функционирование платежных систем, правовые предпосылки для создания Европейского центрального банка (отрылся в июне 1998г.), запрет кредитования центробанками госпредприятий, запрет приобретения центробанками долгов государства, установление независимости центробанков от правительств.
  3. 1999-2002 – полный переход к Евро. Установлены фиксированные курсы Евро к национальным валютам участников (временно параллельно сохранялась национальная валюта). Европейский центральный банк стал эмиссионным и регулирующим центром и определил квоту допустимой эмиссии Евро для каждого центробанка участников.
  4. Расширение направлений развития: создание рынка государственных и корпоративных ценных бумаг, унификация налоговых систем, увеличение торговых партнеров, имеющих на своих национальных рынках котировки валют в Евро.

Валютная система Республики Беларусь представляет собой совокупность субъектов и объектов регулирования, а также набор инструментов, используемых для достижения устойчивого обменного курса национальной денежной единицы.

Основная задача Национального банка Республики Беларусь состоит в поддержании единого курса белорусского рубля экономическими методами.

С сентября 2000 г. Республика Беларусь перешла от множественного (официальный, рыночный, нелегального рынка, безналичного оборота) к единому курсу национальной валюты. Курс формируется на основе реального спроса и предложения.

Национальный банк Республики Беларусь, устанавливая официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам, предусматривает:

• ежедневное установление официального курса белорусского рубля по отношению к доллару, евро и российскому рублю и иностранным валютам, курсы которых котируются ежемесячно;

• официальный курс устанавливается без обязательства Национального банка Республики Беларусь покупать или продавать иностранные валюты по данным курсам;

• отношение белорусского рубля к другим иностранным валютам устанавливается на основании кросс-курса доллара США к этим валютам (используя сведения агентства «Рейтер» или предоставляемые центральными банками государств в Национальный банк Республики Беларусь).

<< | >>
Источник: Грузинская Е.В.. Валютная система и валютнообменные операции: учебно-методическое пособие для студентов 3 курса. – Мн.: БГЭУ. – 49 с.. 2009

Еще по теме 1.7. Эволюция мировой валютной системы.:

  1. 70. Валюта и валютный курс. Мировая валютная система и ее эволюция.
  2. 14.Мировая валютная система и ее эволюция
  3. 2.1 Эволюция мировой валютной системы
  4. Эволюция мировой валютной системы
  5. 2. Эволюция мировой валютной системы
  6. §2. Эволюция мировой валютной системы
  7. 6.2. Эволюция мировой валютной системы
  8. Вопрос 2. Эволюция мировой валютной системы
  9. Вопрос 2. Эволюция мировой валютной системы
  10. Вопрос 2. Эволюция мировой валютной системы
  11. Вопрос 12. Валютная система и ее эволюция. Понятие валютного курса, факторы ее определяющие. Регулирование валютного курса.
  12. Понятие мировой валютной системы. Основные элементы мировой валютной системы
  13. Валютные отношения. Международная валютная система и её эволюция.
  14. 2.1 Эволюция валютной системы и становление валютного рынка России.
  15. Элементы валютной системы: мировой денежный товар, валютный курс, валютный рынок, институты
  16. Международноая валютная система, её эволюция